FX HOY

Fed holds rates steady as expected

2007-05-09T11:17:00.001-07:00

WASHINGTON (MarketWatch) -- The Federal Reserve decided Wednesday to hold short-term interest rates steady. Following a one-day meeting of the Fed's policy-making Open Market Committee, the central bank indicated that its target for the key federal-funds interest rates, at which banks lend each other money overnight, remains 5.25%. The vote to hold rates steady was 10-0. In its policy statement, the Fed repeated that it could choose to move rates in either direction depending on the data even though inflation risks remain the paramount concern. The Fed said growth has slowed in the first part of the year, but was likely to expand at a moderate pace in the coming quarters. The Fed's language on inflation was unchanged, that core inflation remained somewhat elevated and high resource utilization had the potential to sustain those pressures.

Fed expected to hold interest rates steady

2007-05-09T11:02:00.001-07:00

THE FED

Fed expected to hold interest rates steady

Few changes expected in statement

By Greg Robb, MarketWatch

Last Update: 10:33 AM ET May 9, 2007

WASHINGTON (MarketWatch) -- The Federal Reserve is broadly anticipated to hold short-term interest rates steady after their policy meeting Wednesday and make relatively few changes to the policy statement.

Wall Street has concluded the Fed sees no need for changes in its federal funds target rate.

The central bank is understood to expect the economy to pick up during the second half of the year, with a gradual ebbing of core inflation, and is likely to be patient to see if that forecast is accurate.

Fed chairman Ben Bernanke told Congress that the risks have grown on both sides of its forecast, meaning that growth could be lower or inflation higher.

As a result, the Fed gave itself more flexibility by altering its policy statement in March to take account for the risks. The Fed used the term "policy adjustments" instead of "any additional firming," opening the door a crack for a rate cut if necessary.

But the Fed noted that its "predominant policy concern remains the risk that inflation will fail to moderate as expected."

The Fed hasn't made a move since last August, when it completed an unprecedented series of seventeen straight one-fourth of a percentage point rate hikes.

Many Fed watchers on Wall Street expect rates to remain unchanged at least through midyear. The interest rate futures market continues to price in the next move from the Fed being a cut in the funds rate, but the timing of any move has been pushed out until the fall.

Economists said some changes are to be expected in the statement because the economic data has been on the soft side and inflation benign since the last FOMC meeting.

But don't expect big changes, they argued.

While some "wordsmithing" is expected, "we suspect that the FOMC will err on the side of making smaller rather than larger changes," said Jay Hatzius, economist at Goldman Sachs, in a note to clients.

The Fed's previous changes did initially create confusion in the financial markets, and the experience "is likely to argue in favor of leaving the statement as is," Hatzius said.

Joseph LaVorgna, chief economist at Deutsche Bank, said the tone of the statement "could again move incrementally in the neutral direction" in light of recent softness in economic data, especially the tepid 1.3% annual growth rate in the first quarter.

Greg Robb is a senior reporter for MarketWatch in Washington.

Will the Federal Reserve Help the Dollar? What has Changed Since the Last Meeting?

2007-05-08T13:08:00.001-07:00

DailyFX: Will the Federal Reserve Help the Dollar? What has Changed Since the Last Meeting?

By Kathy Lien, Chief Strategist of FXCM LLC, DailyFX.com

Published: May 8, 2007

Federal Reserve Meeting: Is USD/JPY or EUR/USD Better to Trade?

The Federal Reserve's interest rate meeting scheduled for Wednesday is one of the financial market's biggest event risks this week. Traders have taken the US dollar higher going into the meeting and the Dow Jones Industrial Average slightly lower, indicating that the market is favoring a more hawkish outcome. Interest rates are not expected to be changed and will be left at 5.25 percent. The Federal Reserve has not changed interest rates since June 2006. Over the past 11 months, traders have been scrutinizing the FOMC statement for every word that has been newly included or excluded to try to time the next movement by the Fed. Unfortunately more than a year will pass before we actually see some action from the central bank. This attitude has been a major contributor to the EUR/USD's move from 1.27 in June to its present level above 1.35. Since the beginning of the year, we have seen nothing but dollar weakness and we are finally seeing some sign of strength, but traders have been hesitant to take the dollar much higher before hearing what the Fed has to say. Which currency pair to trade in reaction to the FOMC statement will depend upon how the Fed sways. A cautious statement would probably lead to more pronounced dollar weakness against the Euro than the Japanese Yen because the market anticipates another rate hike from the European Central Bank in June. Shorting USD/JPY would still require paying hefty interest. An unchanged statement or one that downplays the recent deterioration in growth to focus on the upside inflation risks will probably lead to more dollar strength against the Yen than the Euro due to the more beneficial carry.

US Economic Data: How Have Things Changed Since the Last Meeting?

For those who want to lay on currency trades going into the meeting, it is important to examine how the most recent data since the last monetary policy meeting on March 20/21 stack up:

As indicated by the data tables above, growth is weaker and both the labor and housing markets deteriorated. Inflation has been strong while service and manufacturing sector growth have benefited from the weakness of the US dollar. The health of the consumer has been mixed but remember the latest official spending data is from March. Even though those numbers reflect strength, recent sales reports from retailers such as Dress Barn, Sears Holdings, Talbots and Targets have all been weak. This puts the Fed in a difficult place as average gasoline prices hit a record high at a time when economic growth dropped to a 4 year low.

What Will Team Bernanke Do?

The last FOMC statement contained a number of interesting changes. The Fed acknowledged that the economy was beginning to weaken going into the meeting but stressed that their "predominant" concern was that inflation would fail to moderate. In the box below, we have highlighted the major changes to the last statement. Since then, inflation has increased due to the weakness of the dollar and rising gasoline prices. Therefore even though we think that growth data warrants more cautionary comments, the Fed will most likely wait for a few more weeks of data to ensure that the deterioration in growth is continuing before they drastically change the tune of their statement. Their next monetary policy meeting is in late June. The tug of war between inflation and growth at the moment gives the Fed little room to alter the FOMC statement. Team Bernanke has often put inflation ahead of growth and for the time being, we do not expect this to change. The futures curve is not pricing in a rate cut until the end of the year. Keeping interest rates steady and the statement unchanged will be taken positively by the foreign exchange market, which his could lead to a resumption of the uptrend in USD/JPY. A surprisingly neutral or dovish statement on the other hand will send the EUR/USD back towards its all-time highs.

Comparing the Last 2 FOMC Statements

March 21, 2007 FOMC Statement

The Federal Open Market Committee decided today to keep its target for the federal funds rate at 5-1/4 percent.

Recent indicators have been mixed and the adjustment in the housing sector is ongoing. Nevertheless, the economy seems likely to continue to expand at a moderate pace over coming quarters.

Recent readings on core inflation have been somewhat elevated. Although inflation pressures seem likely to moderate over time, the high level of resource utilization has the potential to sustain those pressures.

In these circumstances, the Committee's predominant policy concern remains the risk that inflation will fail to moderate as expected. Future policy adjustments will depend on the evolution of the outlook for both inflation and economic growth, as implied by incoming information.

Jan 31, 2007 FOMC Statement

The Federal Open Market Committee decided today to keep its target for the federal funds rate at 5-1/4 percent.

Recent indicators have suggested somewhat firmer economic growth, and some tentative signs of stabilization have appeared in the housing market. Overall, the economy seems likely to expand at a moderate pace over coming quarters.

Readings on core inflation have improved modestly in recent months, and inflation pressures seem likely to moderate over time. However, the high level of resource utilization has the potential to sustain inflation pressures.

The Committee judges that some inflation risks remain. The extent and timing of any additional firming that may be needed to address these risks will depend on the evolution of the outlook for both inflation and economic growth, as implied by incoming information.

Interactive Brokers

2007-05-08T11:58:00.001-07:00

Interactive Brokers (Nasdaq: IBKR) represents a HAL 9000 nightmare for traditional brokers. The firm's highly efficient electronic trading system is growing at hyperspeed. Last Friday, the company raised a cool $1.2 billion as investors piled into its IPO. (Fittingly, Interactive Brokers used WR Hambrecht's online auction system to carry out its offering.)

Hungarian-born founder Thomas Peterffy came to the U.S. in 1965 and started his career as a computer programmer. He had the visionary idea of applying his technical skills to Wall Street, and became a member of the American Stock Exchange in 1977.

Interactive Brokers' platform now processes trades for stocks, bonds, futures, and foreign exchanges. It promotes both increased liquidity and rock-bottom fees for institutional investors, financial advisors and brokers. Over the past year, Interactive Brokers' revenues surged 58% to $1.7 billion. Because of its low cost structure, the company posted a stunning net profit of $734 million -- about $1.45 million per employee.

The company faces serious competition from players like Goldman Sachs (NYSE: GS), Citigroup (NYSE: C), Morgan Stanley (NYSE: MS), and Merrill Lynch (NYSE: MER). Yet Interactive Brokers has serious advantages against these rivals; its platform is integrated with more than 60 exchanges, accounts for 15.9% of exchange-listed equity options volume worldwide, and handles real-time trading in 357,000 securities and derivatives products across the globe.

The company's valuation equals approximately 16 times EBITDA. While this may seem frothy, it's not unexpected in the heady securities-exchange space. Look at Deutsche Boerse's recent $2.8 billion bid for International Securities Exchange Holdings (NYSE: ISE), which works out to 28 times EBITDA.

On a relative basis, Interactive Brokers does look cheap. Individual investors should remember, though, that these kinds of stocks can be quite volatile, requiring a tough stomach for anyone who wants to hop onboard.

--
Christian Trujillo

Central Bank Speak - May 8, 2007

2007-05-08T10:06:00.001-07:00

This week in Central Bank Speak:
. ECB Part 1 - Awaiting 4.00%
. ECB Part 2 - Will Sarkozy Attempt to Sabotage the Euro?

. BoE - All Bets On A Hike, But Will It Be To 5.50%?

Reporte Tecnico

2007-05-08T05:08:00.001-07:00

• Euro Breaking 20 Day SMA• Japanese Yen 119.75 Remains Supportive of USDJPY• British Pound Digests Gains• Swiss Franc Breaking Trendline • Canadian Dollar 1.1000 Support • Australian Dollar Challenges .8300• New Zealand Dollar Remains In Wedge

EURUSD – The subdivisions of the decline from 1.3627 exhibit impulsive characteristics and could be the beginning of a 3rd wave down (or C wave). The bearish structure is intact with price below 1.3619 and potential short term support is at the 100% extension of 1.3680-1.3533/1.3627 at 1.3480 and the 161.8% extension at 1.3389. A turn higher from 1.3480 would leave to equal legs from 1.3680, which would possible lead to a new high. If the decline stretches to 1.3389, then probability is high that a multi-week (maybe multi-month) top is in place at 1.3680. Trendline support drawn off of the 3/9 and 4/9 lows is giving way and price is now below the 20 day SMA (1.3580). The short term pattern is also a head and shoulders reversal and would be completed on a break below 1.3533.

USDJPY – The USDJPY continues to hold above support (former resistance) from the 4/16 high at 119.84. As mentioned yesterday “a support line from the 4/25 and 5/1 lows keeps us looking higher for now. A break of this support line would be bearish and give scope to additional erosion to the 119.00 figure (5/1 low at 119.07).”

GBPUSD – The rally from 1.9841-1.9974 is impulsive and the decline that has followed is corrective. This indicates that Cable is headed higher (as long as 1.9841 holds). Resistance is near the intersection of the former 2 month supporting trendline and line drawn off of the 4/18 and 5/1 highs. This line is near the 100% extension of 1.9841-1.9974/1.9913 at 2.0046. Given the implications of US Dollar COT positioning (discussed yesterday at http://www.dailyfx.com/story/charting_center/futures_positioning_cot_report/US_Dollar_Bought_Heavily_by_1178550088587.html) selling the buck at this point seems a risky proposition. GBP strength is likely better played against the euro.

USDCHF – “The longer term wave structure is bullish as the decline from 1.2571 is a double zigzag (inverse of the EURUSD rally). A longer term inverse head and shoulders pattern (May 2006, December 2006, April 2007) is also visible.” We have been waiting for a daily close above the resistance line drawn off of the 2/12 and 4/9 highs, which held last week, before getting aggressively bullish. Today might be that day. The intraday price action is bullish with a corrective decline from 1.2187 giving way to an impulsive looking rally.

USDCAD – We mentioned yesterday that the “the USDCAD may launch an assault on the 1.1000 figure before a corrective rally unfolds.” This has happened this morning with the pair falling to 1.1005. 1.1000 is also the 261.8% extension of wave 1 (1.1879-1.1562).” With a measured objective at 1.1000, deeply oversold daily RSI, and ATR declining (from 79 to 72) since 4/30, it is likely that the USDCAD is getting close to an intermediate term low. A 4th wave correction will bring the USDCAD up to Fibonacci resistance near 1.1199-1.1318 before a 5th wave completes the bearish pattern below 1.0927.

AUDUSD – We wrote yesterday that “the decline from the top is in a corrective 3 waves – thus we are suspending our bearish forecast. The pair has pushed through the midpoint of the short term channel (see chart below), which gives scope to a test of channel resistance near .8300 (more bullish potential exists on a break above .8300).” The AUDUSD has been turned back from the .8300 figure but the structure remains bullish above .8242.

NZDUSD – The decline from the top (.7491) takes on the shape of a wedge and is bullish. A break through the top of the wedge near .7400 would signal that price is likely headed for a re-test of .7491. Friday’s candle is a hammer (bullish reversal) and supports this outlook. Last week’s low needs to hold (.7330) for bulls to remain in control.

Resumen del Año en FXStreet

2006-12-16T12:26:00.000-08:00

Durante este año hemos estudiado diversos temas. Antes de seguir avanzando al programa del 2007 es bueno mirar nuevamente los contenidos presentados y revisar que preguntas podrían haber surgido una vez puesto en práctica alguno de los conceptos aprendidos.

Si no tuvo oportunidad de participar anteriormente, le recomendamos que elija uno de los temas y lo estudie. En este momento estamos abiertos a las preguntas que le puedan surgir sobre los contenidos que se han expuesto en el transcurso del año.

1) Estrategias avanzadas: Cómo operar la Libra utilizando bandas Bollinger

http://sesiones.spanish.fxstreet.com/2006/09/estrategias_ava.html

2) Fondos Manejados: Una nueva alternativa para mi Portafolio

http://sesiones.spanish.fxstreet.com/2006/10/fondos_manejado.html

3) Cómo operar rangos y no morir en el intento

http://sesiones.spanish.fxstreet.com/2006/10/cmo_operar_rang.html

4) CARRY TRADE: El secreto mejor guardado de los grandes inversionistas

http://sesiones.spanish.fxstreet.com/2006/11/carry_trade_el_.html

5) Configuraciones Avanzadas en Análisis Técnico

http://sesiones.spanish.fxstreet.com/2006/11/experto_christi.html

Configuraciones Avanzadas en Análisis Técnico

2006-12-12T17:23:00.000-08:00

Temas que se tratarán durante la sesión:

RSI: Identificando mínimos y máximos

SMA: Detectando la tendencia

Bollinger Bands: Operando Intradía

¿Quién es Christian Trujillo?
Christian Trujillo, es analísta técnico para FXCM enfocado en el mercado de Latinoamerica y España.

Material para la sesión:

1. Haciendo Scalping en Tendencias
Un método interesante para los operadores de corto plazo es utilizar las “Bandas Bollinger”, que permiten sacar ventaja de la interacción entre las bandas de 1 y 2 desviaciones estándar. A continuación se mostrará como se aplica esta estrategia y se usará un ejemplo de compra. Para la venta simplemente aplique las reglas a la inversa.

Configuración:
Tendremos 5 líneas que acompañarán al precio (en orden de arriba hacia abajo):
1) Banda superior de Bollinger de 2 desviaciones estándar (2BB) y 20 Períodos
2) Banda superior de Bollinger de 1 desviación estándar (1BB) y 20 Períodos
3) SMA de 20 periodos
4) Banda inferior de Bollinger de 1 desviación estándar (1BB) y 20 Períodos
5) Banda inferior de Bollinger de 2 desviaciones estándar (2BB) y 20 Períodos
Al canal que se forma entre 1) y 2) le llamaremos CANAL DE COMPRA, al que se forma entre el 4) y 5) le llamaremos CANAL DE VENTA.

Reglas:
1. Esperar hasta que el precio entra el canal de compra y que la banda superior de 2BB sea tocada.
2. Si el precio retrocede hasta la banda superior de 1BB y la toca, compre a precio de mercado.
3. Sitúe un “stop” al nivel del SMA de 20 períodos.
4. Cierre la posición ganadora si la banda superior de la 2BB es tocada nuevamente.
5. Repita el proceso.

Imagen 1 - Click en imagen para aumentarla

Este es un método muy interesante ya que utiliza las técnicas de fading y trending para realizar varias transacciones rápidas con alta probabilidad de éxito. La idea detrás de este método es: “la tendencia es tu amiga”. Note en el gráfico cómo un operador activo es capaz de generar ganancia en dos operaciones distintas antes de ser detenido por el stop, mientras que el operador de largo plazo solo abriría una posición y generaría la mitad de las ganancias que el operador activo.

2. El Tao del RSI
El RSI (el Índice de Fuerza Relativa) es otro indicador que funciona muy bien en el mercado de divisas, y lo hace en todos los niveles de tiempo, desde los gráficos de 15 minutos hasta los gráficos diarios o semanales. Hay muchas maneras de operar con el RSI. Incluso, algunos operadores lo usan como alternativa de volumen, ya que el volumen no es reportado en el mercado forex, al no ser centralizado.

El “Tao de RSI” simplemente muestra áreas que están sobrecompradas o sobre vendidas y para identificar altos y bajos de corto plazo.
A continuación se presentan las reglas:

1. Configure las bandas de Bollinger del mismo modo que en el método anterior (BB2,BB1, SMA20)
2. Configure al RSI de manera estándar(14,1)
3. Si el grafico de precio muestra 3 velas consecutivas con lecturas del RSI de 70 o mayor, abra una posición a la venta al cierre de la tercera vela.
4. Mida la distancia desde la parte inferior de la primera vela hasta la cima de la tercera vela.
5. Desde el tope superior de la tercera vela (venta), agregue aquella distancia para situar su nivel de “Stop”.

Para operar al alza las reglas son similares pero al revés.

Las reglas de salida para este sistema pueden variar. Aquí hay algunas posibilidades:

• Método 1: Si el precio se mueve en la dirección favorable en el valor de su “stop” (por ejemplo, si se arriesgan 100 puntos en la operación y este se ha movido 100 puntos en su favor), mueva su “Stop” hacia el precio de apertura y como límite la banda contraria de 2ED de Bollinger.

Imagen 2 -

Este enfoque es el más agresivo y resultará en algunas operaciones con pérdida, ya que es muy difícil determinar exactamente cuando el mercado se devolverá. El riesgo/recompensa en este tipo de operación, sin embargo, será magnifico, ya que las operaciones ganadoras probablemente generen 3 o 4 veces más puntos que las perdedoras, dependiendo de la volatilidad del mercado.

• Método 2: Se abren dos lotes.(Sólo si no esta sobre apalancada la cuenta). Si el precio se mueve a su favor un 70% del valor del stop (por ejemplo si ha arriesgado 100 puntos en la operación y este se ha movido 70 puntos a su favor), tome las ganancias de uno de sus lotes, mueva su stop al precio de apertura. Esto para eliminar cualquier posibilidad de pérdida. El punto de salida con ganancia será cuando el precio toque la Bandas de Bollinger de 2 desviaciones estándar.

Imagen 3 - Click en imagen para aumentarla

Este es el enfoque que trata de generar ganancias instantáneamente, y al mismo tiempo permite al operador beneficiarse parcialmente de un movimiento mayor en el mercado. Esto provee el alivio psicológico de tomar algunos beneficios rápidamente, pero disminuye el potencial de ganancias si la operación resulta ser la gran ganadora.

• Método 3: Si el precio se mueve en su dirección un 70% del valor del stop (por ejemplo si ha arriesgado 100 puntos y el precio se ha movido 70 puntos en su favor), tome todas las ganancias en la posición.

Imagen 4 - Click en imagen para aumentarla

Este método nunca producirá ganancias extraordinarias, pero es el que tiene la mayor probabilidad de éxito entre los 3. A los operadores que no les molesta construir su fortuna poco a poco, este podría ser el mejor enfoque ya que trata de localizar áreas sobrecompradas y sobre vendidas en el grafico de precios, y luego transferir a su bolsillo cualquier cantidad de ganancias que ocurran.

Asumiendo que un operador realice 10 operaciones, cada una con un stop de 100 pips. Que 6 de ellas logren 70 puntos para un total de 420, y que 4 de las operaciones pierdan 100 pips para un total de -400 pips. El total seria una ganancia de 20 pips. Si el operador logra ser exitoso el 70% de las veces. Las ganancias netas seria 190 pips (7x70) – (3x100), demostrando el gran potencial de éxitos con esta estrategia.

Este ejemplo además nos muestra una importante consideración, que muchos operadores principiantes no notarían. Al medir la eficacia de todas estas ideas, es muy importante ser consistente con el periodo de tiempo de tus operaciones. En el caso de realizar 10 operaciones, es necesario en esta estrategia obtener al menos un 60% de operaciones exitosas para que la estrategia sea beneficiosa, asumiendo que todas las operaciones sean realizas bajo los mismos parámetros de tiempo, que en el caso de tener stops de 100 pips, estamos hablando de gráficas con velas diarias. Sin embargo, imagínese que el operador decida operar en gráficas de 15 minutos, arriesgando 15 pips con objetivos de 10 pips. Si el operador gana 8 operaciones consecutivas y luego decide operar en gráficas diarias arriesgando 100 pips con objetivos de 70 en cada operación, y si desafortunadamente pierde en esa operación. Su resultado general sería de una pérdida de 20 pips. Por ende el operador se pondría furioso y dejaría de utilizar la estrategia pensando que esta no funciona.

Desafortunadamente, este tipo de razonamiento es bastante común en muchos operadores novatos, que por falta de entendimiento, y en búsqueda de dinero fácil terminan abandonando herramientas de análisis técnico de mucho valor.
Volviendo al Tao del RSI, sin embargo, podemos ver la efectividad de esta estrategia en cualquier lapso de tiempo.

3. IDENTIFICACIÓN DE LA TENDENCIA UTILIZADOS 3 MEDIAS MÓVILES SIMPLES (SMA)

Hasta ahora, hemos visto estrategias para identificar el agotamiento y los cambios de tendencia. Una vez que la tendencia ha sido identificada solo existen tres posibilidades para la dirección del precio:

1. Continuación de la tendencia.
2. Consolidación, que comience un movimiento lateral.
3. Retroceso

De las tres opciones, dos pueden ser operadas satisfactoriamente con los métodos explicados anteriormente, dándonos buenas probabilidades de ganancia. No obstante, para concluir, existe un método poco riesgoso para operar en tendencia.

Estas son las reglas para la configuración de las tres SMA (ver figura 10.15):
1. Seleccione SMA de 7, 20 y 65 periodos.
2. Espere hasta que la volatilidad disminuya y las tres SMA tiendan a la misma posición.
3. Si el precio se mueve al alza, la SMA de 7 estará por encima de la SMA de 20, y la SMA de 20 por encima de la SMA de 65 periodos. Por otro lado, si el precio se mueve a la baja, la SMA de 7 estará por de bajo de la SMA de 20, y la SMA de 20 por debajo de la SMA de 65 periodos.
4. En el caso en abrir una posición a la alza, si el precio retrocede hacia la SMA de 7 periodos, el stop debería estar ubicado a unos cuantos pips por debajo de la SMA de 65.
5. Salir de la posición cuando la SMA de 7 cruza la SMA de 20.

Experto: Christian Trujillo, Analista FXCM Español

Copia de la sesión:

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 11:02:59 AM)
Bienvenidos, empezaremos la sesión en unos 10 minutos.

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 11:03:11 AM)
Mientras tanto, les recomendamos que lean el informe que acompaña a la sesión de hoy, y que ha sido realizado por el experto invitado que dará respuesta a sus preguntas. Lo pueden encontrar en la parte izquierda de la sala de chat.

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 11:03:23 AM)
Les animamos a que nos manden tantas preguntas como tengan. Nuestro experto invitado estará encantado en contestar. Todas aquellas preguntas dirigidas al moderador de la sesión serán contestadas de forma privada.

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 11:04:21 AM)
Quieres formar parte de una nueva ‘Comunidad del Forex’? FXstreet.com te ofrece la oportunidad de hacerlo a través de su nuevo Foro en español. Participa e intercambia opiniones con traders de todo el mundo.

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 11:04:31 AM)
Link: http://www.fxstreet.com/forum/forumdisplay.php?f=28

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 11:08:58 AM)
Para todos aquellos que lo deseen ponemos a su disposición una copia de la sesión de hoy. Podrán encontrarla dentro de la sección ‘Sesiones en Vivo’.

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 11:15:46 AM)
Bienvenidos una vez más a las sesiones prácticas de FXstreet.com.

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 11:15:59 AM)
Es un placer tener hoy aquí con nosotros a Christian Trujillo, Analista en FXCM Español.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:20:54 AM)
Buenos Dias, desde una fria manana desde Nueva York, el equipo de FXCM ESPANOL les da la BIENVENIDA

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:21:47 AM)
Hemos preparado algunas configuraciones que permiten tomar ventaja de movimientos del mercado

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:22:51 AM)
Como muchos ya lo han experimentado, el mercado se mueve como quiere, y no importa que senales tecnicas o fundamentales de, el mercado puede siempre ARREPENTIRSE.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:23:46 AM)
Estos metodos pretenden dar algunas luces para poder aumentar la probabilidad de exito en nuestras operaciones, lo que podria producir un incremento en el dinero en nuestra cuenta

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:24:32 AM)
Quiero hacer notar que esto no pasara si no aplicamos reglas de MANEJO DE DINERO, no habra sistema que nos salve.

belr (Nov 21, 2006 11:25:20 AM)
Cuales indicadores no deberian estar en el mismo grafico porque miden la misma caracteristica del mercado?

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:26:28 AM)
Aunque los indicadores pueden ser agrupados por similitud, no siempre te daran la misma respuesta

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:26:55 AM)
deberias siempre cuidar de no tener muchos, ya que te pueden confundir.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:27:19 AM)
yo en general como utilizo tecnicas CONTRARIAS a la tendencia

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:27:38 AM)
me baso en Osciladores(RSI, Estocastico)

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:28:00 AM)
y ademas Bandas de Bollinger (1 y 2 desviaciones)

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:28:14 AM)
pero por sobre todo RESISTENCIAS Y SOPORTES

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:28:38 AM)
Estas pueden ser encontradas en nuestros sitios www.dailyfx.com y www.fxcmtr.com

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:30:10 AM)
Si estas tratando se seguir tendencias seria recomendable seguir el ADX

Mikfx (Nov 21, 2006 11:31:22 AM)
Una duda sobre las bandas, esta estrategia la he visto, pero cuando el mercado esta muy lento como en esta semana las bandas son tocadas en un lapso de 10 o 15 pips, y una vela cierra en la banda de compra y la proxima cierra en la banda de venta, lo cual creo que es un poco arriesgado entrar al mercado, para estos casos, cual seria su recomendacion?

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:32:50 AM)
Efectivamente la volatilidad esta tocando minimos en estos momentos, lo que hace que operar sea complejo dado que tienes que tener en cuenta el valor del spread

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:33:08 AM)
por otro lado, esto hace que los rangos sean muy fuertes y poco probables de romper

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:34:04 AM)
Te recomiendo utilizar RSI + SOPORTES Y RESISTENCIAS con stop muy ajustados, y entrar muchas veces al mercado para que estadisticamente tengas la posibilidad de tener un resultado positivo

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:34:57 AM)
lo importante es que no toleres perdidas ya que las ganancias seran muy discretas y si dejas una perdida amplia, puede hacerte perder el trabajo del dia completo en solo una posicion.

joferoca (Nov 21, 2006 11:35:30 AM)
christian buenos dias, que pares recomiendas para cada estrategia

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:36:39 AM)
Dada la baja volatilidad y ausencia de tendencias, me inclinaria a pares de bajo costo y utilizaria estrategias de rango como la del RSI

angelo (Nov 21, 2006 11:37:56 AM)
Buenos dias Cristian, en la primera estrategia de scalping, en que times frame es mas recomendable la misma y ´por favor que es "fading"?

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:39:28 AM)
FADING: la traduccion literal es DESVANECER

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:40:31 AM)
quiere decir que si el mercado tiene un movimiento fuerte, es posible que el movimiento termine con un retroceso. Cuando se habla de FADING seria como los descanzos que toma una tendencia antes de seguir y continuar el movimiento

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:40:50 AM)
La idea es que aunque una tendecia te puede hacer ganar 100 pips

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:41:34 AM)
si aprovechas los respiros del movimiento(fading) podrias obtener mas de 100 pips si haces 2 o 3 operaciones

fsanchez (Nov 21, 2006 11:42:25 AM)
en scalping se nesecita abrir entnces 2 bollinger?,,,una de 2 periodos y otro de 1 y ambos con sma 20?

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:43:39 AM)
si...dos bandas. Bollinger es X desviaciones estandares sobre un promedio movil de Y periodos.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:43:43 AM)
para este metodo

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:44:02 AM)
necesitas fijar 20 periodos para el SMA

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:44:38 AM)
y 1 desviacion para la banda interna y 2 desviaciones para la banda externa

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:44:59 AM)
eso responde a la pregunta?

jaramelo (Nov 21, 2006 11:45:23 AM)
Esas resistencias y soportes a qué plazo deben analizarse?

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:47:17 AM)
No hay receta para esto, dado que sportes y resistencias son terminos subjetivos. Pero como consejo general debes buscar rangos que no sobre pasen en 2 o 3 veces el dinero que tu MANEJO DEL DINERO te indica que puedes arriesgar en una operacion

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:48:03 AM)
Lo que te aconsejo es buscar aca en FXSTREET o FXCMTR o DAILYFX los niveles

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:48:43 AM)
ya que siempre tendran los mas importantes y de largo plazo, que son los mas dificiles de romper.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:49:02 AM)
Tu puedes poner resistencias y soportes en un grafico de 15 minutos sin problemas

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:49:09 AM)
como tambien de 1 dia

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:49:34 AM)
pero todo depende del grafico que estas mirando para generar tus operaciones.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:50:09 AM)
yo utilizo el grafico de 1 hora para soportes y resistencias cuando opero en 15 minutos

angelo (Nov 21, 2006 11:50:59 AM)
Donde podria encontrar la informacion pertinente a el costo que tiene cada par?

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:52:19 AM)
Para esa informacion, miras la diferencia entre el precio de compra de una divisa y su precio de venta. Ese es el costo de la operacion. SPREAD.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:52:40 AM)
En general los pares que son mas liquidos y mas operados tienen spreads mas cortos

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:52:56 AM)
EUR/USD es el spread mas corto en general

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:53:36 AM)
Hoy en dia tenemos plataformas con spreads variables que pueden darte hasta 2 pip en el EUR USD

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:54:07 AM)
por otro lado, no todas las divisas te benefician de la misma manera cuando ganas un PIP

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:54:44 AM)
Todas las divisas que TERMINAN con USD es decir XXX / USD 1 PIP = 1 DOLAR (para una cuenta mini basada en dolares)

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:55:01 AM)
pero por ejemplo USD/JPY es 0.85 dolares cada pip

raul (Nov 21, 2006 11:55:17 AM)
Buenos dias, en que pares de monedas es conveniente operar con la configuracion de las bandas de Bollinger

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:57:23 AM)
Para utilizar esta tecnica, deberias buscar monedas que esten en TENDENCIA

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:58:34 AM)
Si miras EUR/CHFte tienes una buena oportunidad para tratar

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 11:59:41 AM)
EUR/CAD es otro par interesante

fsanchez (Nov 21, 2006 12:00:04 PM)
como funciona el ADX en tendencias?

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:00:58 PM)
El nivel que utilizo personalmente en ADX es 25

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:01:30 PM)
si el ADX sobrepasa este nivel al alza significa que se esta generando una fuerte tendencia

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:01:38 PM)
(sea al alza o a la baja)

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:02:32 PM)
ahora, si llega a un nivel 45 y comienza a luego caer a niveles inferiores

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:02:41 PM)
la tendencia estaria perdiendo su fuerza

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:02:52 PM)
luego de volver a nivels por debajo de 25

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:02:58 PM)
se diria que el par esta ahora en rango

Mikfx (Nov 21, 2006 12:04:12 PM)
las graficas para scalping deben de ser? de 5 min, 10 min,15, min,30 min, 1 hra,1 dia?

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:04:39 PM)
trata de usar 1 hora y 4 horas para determinar la tendencia o el rango en el que estes presente

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:04:47 PM)
y puedes utilizar graficos de 15 minutos

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:06:41 PM)
ahora bien, siempre tengo abierto mi grafico amigo de 1 minuto o 5 para momentos de volatilidad para tener una opinion de lo que esta pasando, pero las decisiones relevaentes las tomo con el de 15 minutos

ForexVice (Nov 21, 2006 12:07:14 PM)
Christian, según tus años de experiencia en el mercado, que me podrías dar de consejo para ir aprendiendo de a poco y no destruir mi capital, ya que se que muchas veces me equivocaré en el principio

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:07:56 PM)
Esta pregunta es muy facil de responder, pero muy dificil de aplicar

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:08:39 PM)
Aun no conosco un operador exitoso que no haya sufrido perdidas al principio, que al mismo tiempo no hubiese estado seguro de que ganaria dinero

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:09:03 PM)
la respuesta es una: MANEJO DE DINERO

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:09:26 PM)
Es importante saber las reglas basicas: 2% y 6%

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:09:45 PM)
nunca arriesgar mas del 2% del capital en una operacion

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:10:31 PM)
es decir, si tengo 3000 dolares en mi cuenta, no puedo operar con stops mas amplios que 60 dolares(60 pips para la mayoria)

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:11:31 PM)
pero por otro lado ......... si el metodo que sigues te dice que debes poner un stop a 100, significa que NO ENTRAS A ESA POSICION, no significa que entras pero con un stop mas corto

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:12:22 PM)
por otro lado el 6% se refiere a que si en un mes, HAS PERDIDO EL 6% de tu cuenta

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:12:35 PM)
algo esta mal!!!! PARA DE OPERAR por ese mes

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:12:45 PM)
NO OPERAR MAS por ese mes......

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:13:04 PM)
no se si fui claro.... lo repetire: NO SIGAS OPERANDO DURANTE ESE MES.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:13:52 PM)
el tiempo debes utilizarlo para estudiar el mercado y tus metodos.... revisar todo....

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:14:19 PM)
ahora bien... existe la posibilidad de que no puedas aguantar el resto del mes sin operar... en tal caso recomiendo lo siguiente:

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:14:55 PM)
si no eres capas de dejar de operar, HABLA CON TU BROKER Y SACAS EL DINERO DE TU CUENTA Y LA PONES EN UNA CUENTA DE AHORRO....

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:15:34 PM)
ya que quiere decir que no estas listo emocionalmente para seguir metodos estrictos que te protejen a ti mismo y tu dinero.

Sr_Wla (Nov 21, 2006 12:17:05 PM)
Hola Christian, sobre el ADX, cómo se utiliza el trigger en los extremos de 25 y 45 ?, cual es la entrada a la posición?

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:19:06 PM)
Si estas observando una tendencia, y ves que el ADX cruza 25 hacia arriba, ABRES A FAVOR DE LA TENDENCIA

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:20:08 PM)
si llega a 45 y deja de crecer, habria que salir, ya que la tendencia se agotaria.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:20:47 PM)
Lo mas importante aca es ver los nivels de soporte y resistencia ya que son un complemento perfecto para este indicador.

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 12:21:24 PM)
ÚLTIMA PREGUNTA

fsanchez (Nov 21, 2006 12:21:35 PM)
los datos presentados por la IFR(soporte, resistencias, entradas, etc) son los que ustedes tienen en cuenta para operan en cuentas reales?

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:23:21 PM)
Si, yo personalmente lo tengo en cuenta para operar mi cuenta. Pero en general me guio mucho por el sitio web www.fxcmtr.com en el que varias veces al dia estan publicados los soportes y resistencias, pivotes. Ademas podras ver una indicacion acerca de que hacer en las condiciones actuales de mercado.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:24:05 PM)
los datos de IFR son datos generales y un poco mas de largo plazo. Para periodos cortos de tiempo es importante contar con analisis mas fino para no exponerse a mucho riesgo

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 12:24:38 PM)
Muchas gracias Christian

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 12:24:55 PM)
Hasta aquí la sesión de preguntas de hoy.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:25:48 PM)
Espero que tengan un bien dia.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:25:58 PM)
Les recuerdo que hoy en USA es ACCION DE GRACIA

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:26:15 PM)
esto quiere decir que la volatilidad sera muy baja

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 12:26:23 PM)
A FXstreet le gustaría agradecer a Christian Trujillo su colaboración, así mismo agradecerles a todos ustedes su participación en la “Sesión de preguntas” de hoy.

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 12:26:34 PM)
Muchas gracias por su participación. Esperamos que la sesión haya sido de su agrado. Hasta pronto.

Christian Trujillo - FXCM (Nov 21, 2006 12:26:37 PM)
(ACCION DE GRACIAS ES ESTA SEMANA)

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 12:26:52 PM)
Os recordamos de nuevo que podéis seguir hablando de forex en nuestro nuevo Foro en español. La ‘Comunidad del Forex’ os espera!

FXstreet Moderador (Nov 21, 2006 12:27:08 PM)
Link al Foro: http://www.fxstreet.com/forum/forumdisplay.php?f=28